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    “2022年度基金牛熊榜”揭秘,你的钱包鼓了还是瘪了?

    来源:2023-01-03 08:21:45


    (资料图)

    过去一年股市大跌,基金业绩也大跌。这本不是什么新闻,但其中却蕴藏着你不知道的秘密,看清其中的逻辑,才能走好未来的路

    2022年已经过去,但它画出了轨迹,也留下了启发。

    2022年A股创出近4年最熊,其中,沪深300指数下跌22%。简单分析其原因,一方面有各种环境因素作祟,另一方面也有股市自身调整压力存在——2019年、2020年和2021年,沪深300指数分别上涨36%、27%和下跌5%。显然,此前市场已积累了不小的下坠动能。

    看看上证指数,上述逻辑更加清晰,今年是连涨3年之后的下跌——2019年、2020年、2021年和2022年,其分别上涨22%、14%、5%和下跌15%。

    如果基金公司能够看清上述逻辑,不管是宏观的,还是市场的,本来2022年应该表现的更从容一些,但结果显然不是。Wind数据显示,458只主动股基2022年亏损超过30%,1/3债券基金亏损,货币基金收益率弱于往年,基金的募集比前两年腰斩。

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    仅106家规模增加

    基金发行历来被各家公司所重视。根据Wind统计数据,2022年基金总募集1.5万亿元,是2020年以来的最差年份,比2020年、2021年分别下降52%、50%。具体到各公司,首募规模前5名分别是汇添富、华夏、广发、招商和富国,首募规模在531亿元至685亿元之间。

    除了首募,还要看守住多少规模。统计数据显示,基金公司在2022年9月末管理规模合计26.42万亿元,比2021年末微增0.96万亿元。

    各公司规模表现苦乐不均。截至2022年9月,管理基金规模增加和下降的公司数量分别是106家、73家。

    规模增加前3公司分别是广发、鹏华和华夏,各增加1994亿元、1303亿元和1053亿元。这三家公司都是老牌龙头公司,在2022年的弱市年份,仍能保持增长,委实不易,尤其像华夏这样的,之前公司规模就已非常庞大。

    管理规模下降公司中,易方达虽列其中,但其此前领先优势明显,2022年仍是市场中管理规模最大公司。相比之下,中欧和汇添富下降的情况更堪忧。尤其汇添富在首募表现不俗情况下,总体规模仍下降近800亿,说明老基金表现较差,未能有效留住投资人。

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    仅121只主动股基盈利

    股市和债市的疲软,拉低了基金的2022年复权单位净值增长率(以下简称“年收益率”)。有1848只主动管理股基(普通股票型、偏股混合型和灵活配置型)跑输沪深300指数,债基和货基的表现也是近4年最差。

    按主代码计算,运作满一年的主动管理股基中,有1831只年度收益率跑赢沪深300指数的跑赢沪深300指数,其中121只获得盈利。其余1848只主动股基跑输沪深300指数,没给基民赚到钱。

    领跑者中,有3只基金都是由万家黄海管理。从持仓来看,他重仓的煤炭、石油,2022年股价强势。有市场分析认为,黄海的胜出有“押宝”的成分,因为其管理的基金,从名称上看完全不同,但持仓却比较重合。是否“押宝”以及能走多远,2023年黄海如何调仓,将给出更多答案。

    易方达瑞享年度收益率22%,同样位于前列。此基金2022年持续保持高仓位,重仓了行业复苏的航空股。基金经理武阳说,保持较高仓位以待市场好转时仍具有较强竞争力。他提前配置了拐点清晰、受益于疫情复苏的出行及消费行业。同样是武阳管理的易方达先锋成长A,2022年收益率15.9%,在主动股基中排在第11名,也表现抢眼。

    与牛基的逻辑相反,熊基拿到了熊股,仓位还高,自然赔钱。统计显示,有458只主动股基亏损超过30%,其中36只亏损超过40%。

    华宝科技先锋A下跌49.88%,排名倒数第一。此基金2022年各季度末股票仓位都在90%以上,重仓的还是电子、信息技术、元宇宙、数字经济等公司。

    根据Wind数据,该基金2022年3季度末10只重仓股中有5只季度内跌幅都超过20%。持有的吉比特(行情603444,诊股)、兆易创新(行情603986,诊股)和韦尔股份(行情603501,诊股),当季股价跌幅均超过30%。歌尔股份(行情002241,诊股)和腾讯控股跌幅超过20%。这个季度内,此基金收益率亏损24%。

    不知是否因为业绩太差,公司想做出调整,2022年10月20日,华宝科技先锋A其中一位基金经理离任,但留任的经理没能扭转颓势,最终成为年度垫底基金。

    同样高仓位并选错行业的,还有恒越优势精选和恒越品质生活,两只基金亏损都超过45%。这两只基金由叶佳管理,两基金各季度末股票仓位多数在90%左右,更匪夷所思的是,两基金的重仓股高度重合。2022年1季度末、2季度末和3季度末两基金10大重仓股中,分别有8只、6只和7只重合。重合的还是熊股,使得两只基金都成为垫底基金。

    就算你知道“不把鸡蛋放在一个篮子里”,但如果没搞懂真正的内涵,往往也难逃厄运。虽然看上去基金叫不同的名字,但还需要认真研究基金经理的特征,否则看似买了两只基金,还是会遭受双重亏损,分散配置毫无意义。这就是恒越优势精选和恒越品质生活,给投资人的启示。

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    债基和货基难“遮风”

    债券基金2022年收益率前3名,只有两只收益率超过10%,且全市场年收益率超过10%的债券基金仅此两只。相比之下,2019年、2020年和2021年,年收益率超过10%债券基金分别有222 只、211只和214只。

    本来,投资债基的人,希望赚取稳健收益,但在2022年也很“受伤”。全年占比1/3的债券基金亏损,有23只年度收益率亏损超过20%。最离谱的是,中邮睿利增强年收益率亏损超过70%。

    该基金下跌如此剧烈,主要是“踩雷”破产公司的债券。从2018年开始,中邮睿利增强重仓债券“17 洛娃科技 CP001”。此债券应在2018年12月6日还本付息。发行人洛娃集团爆发债务危机,没能按期还本付息。这一拖就是三年,2022年3季度末,此债券估值占基金净值73%。2022年8月12日,法院宣告洛娃集团破产。2022年12月20日,中邮睿利增强公告“资产重组主体发行的债券已交易卖出”。此时的基金净值与年初相比,下跌近71%。

    货币基金2022年收益率也是近4年最差。2022年货币基金冠军盈利2.28%,全年盈利率超过2%的仅有134只。2019年、2020年和2021年,当年冠军货币基金盈利率分别是3.25%、2.94%、2.86%,各年度盈利率超过2%的基金数量分别是616只、439只和573只。

    关键词: 年收益率 债券基金 货币基金

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